¿Qué es CLMM LP?
CLMM LP es una función de Bybit Alpha que permite a los proveedores de liquidez (LP por sus siglas en inglés) participar en fondos de maker de mercado de liquidez concentrada (CLMM) y asignar su capital dentro de rangos de precio específicos en lugar de distribuirlo a partes iguales entre el espectro completo de precios como en los sistemas tradicionales de AMM (“Automated Market Maker”). Este enfoque ofrece una mayor eficiencia de capital y un mayor potencial de ganancias.
¿Qué es un proveedor de liquidez (LP)?
Un proveedor de liquidez (LP) es una persona o entidad que aporta activos cripto a un fondo de liquidez en un exchange descentralizado (DEX) o a otro protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi). A cambio de la liquidez aportada, los LP suelen obtener tarifas de trading u otras recompensas.
¿Cómo funciona CLMM?
En un sistema CLMM, los LP eligen un rango de precios específico en el que proporcionar liquidez. Cuando el precio de mercado del par de trading se mantenga dentro de ese rango, su liquidez se utilizará activamente para permitir los trades, lo que les permitirá ganar comisiones. Si el precio se sale del rango seleccionado, su liquidez se desactivará y dejarán de ganar tarifas hasta que el precio vuelva al rango.
¿Qué ventajas ofrece CLMM?
La principal ventaja de CLMM es su capacidad de dirigirse a rangos de precios activos, lo que conduce a una mayor eficiencia del capital y ayuda a maximizar los rendimientos.
En un modelo AMM tradicional, la liquidez se distribuye en partes iguales por todo el rango de precios, dejando sin usar gran parte de ella, especialmente en fondos de stablecoin, en los que los precios permanecen relativamente estables.
Con CLMM, los LP pueden concentrar su capital dentro de rangos de precios más estrechos donde la actividad de trading es mayor. Esto no solo aumenta el potencial de ganancia de comisiones, sino que también les ofrece más control sobre sus posiciones y exposición a pérdidas impermanentes.
¿Qué es el valor total bloqueado (TVL)?
El valor total bloqueado (TVL por sus siglas en inglés) se refiere al valor total de los activos mantenidos en un momento concreto dentro de un protocolo o plataforma DeFi específico. En el contexto de los fondos de liquidez, el TVL representa la cantidad total de capital suministrada por los LP.
¿Existe algún riesgo en CLMM LP?
Sí. Todas las actividades que generan rendimiento conllevan riesgos inherentes y CLMM LP no es una excepción. Como iteración apalancada del modelo CPMM, CLMM LP ofrece potencial para unos mayores rendimientos, pero también conlleva una mayor exposición al riesgo.
Un rango de precios más estrecho generalmente implica un mayor riesgo. Si el precio del par de trading se sale del rango seleccionado, dejarás de ganar tarifas y tu posición será convertida en su totalidad en uno de los dos activos que aportaste inicialmente.
Por ejemplo:
- si el precio de SOL/USDC cae por debajo del rango seleccionado, te quedarán solamente SOL.
- Si el precio de SOL/USDC supera el rango seleccionado, te quedarán solo USDC.
¿Con qué protocolos es compatible CLMM LP?
Actualmente, CLMM LP es compatible con los siguientes protocolos: Byreal, Raydium y Orca.
¿Quién puede hacer staking en CLMM LP con Bybit Alpha?
CLMM LP está disponible para los usuarios que hayan completado la verificación de identidad de nivel estándar. Ten en cuenta que los usuarios de tipo institucional y los usuarios de países o regiones restringidas no pueden optar a esta función. Para obtener más información sobre el proceso de verificación KYC, consulta nuestra sección de preguntas frecuentes sobre la verificación KYC individual.
¿Con qué tipo de cuenta es compatible CLMM LP?
Solo se admiten activos de la Cuenta de Trading Unificada (UTA). Comprueba que tus activos están ubicados en la UTA antes de hacer staking. Tras el canje, tus activos y cualquier recompensa también serán enviados a la UTA. Puedes encontrar más información sobre las transferencias entre diferentes tipos de cuenta en este artículo.
¿Son compatibles las subcuentas y las cuentas islámicas?
Sí. Tanto las subcuentas como las cuentas islámicas son compatibles con esta función.
¿Qué tokens puedo poner en staking en CLMM LP?
Actualmente, SOL, bbSOL, USDC y USDT son compatibles con el staking en CLMM LP.
¿Con qué red es compatible CLMM LP?
Actualmente, CLMM LP solo admite la red Solana (SOL).
¿Por qué se muestra el valor de mi posición en tokens LP en lugar de en los tipos de moneda puestos en staking?
Cuando aportas liquidez, tu depósito inicial en cualquier moneda específica (por ejemplo, SOL y USDC) se convertirá en una representación de su participación en el fondo de liquidez, comúnmente denominada “tokens LP” o “tu posición de LP”.
Esta posición refleja el valor total de tu contribución al fondo, que fluctúa con el tiempo en función de las tarifas de trading y de las pérdidas o ganancias impermanentes. La plataforma muestra el valor de tu posición en tokens LP porque representan tu parte proporcional de los activos del fondo, en lugar de las monedas individuales que depositaste originalmente.
¿Dónde puedo encontrar el valor total de mi posición de liquidez?
Puedes consultar el valor total de tu posición de liquidez en Farm (USD) en la sección Mis activos de la página de Bybit Alpha.
Si utilizas la aplicación Bybit, simplemente ve a la página de inicio de Bybit Alpha → Activos → Farm.
¿Por qué no recibí mi rendimiento después de eliminar mi liquidez?
Esto puede deberse a que solo eliminaste parte de tu liquidez. Para ayudar a reducir los costos de transacción on-chain, los rendimientos solo se distribuyen después de haber eliminado toda tu liquidez.
¿Por qué, si invertí en SOL-USDC, recibí otros tipos de tokens como recompensa?
Al aportar liquidez al fondo SOL-USDC, puedes ganar tarifas de trading pagadas en SOL o en USDC. Además, el protocolo puede distribuir ocasionalmente tokens de incentivo, como RAY, a modo de recompensas adicionales.
¿Cuáles son los posibles motivos de un fallo en el staking y cómo puedo solucionarlos?
¿De dónde proceden los rendimientos?
Las ganancias de LP provienen de dos fuentes principales:
- tarifas de trading generadas dentro del fondo, y
- recompensas de tokens de incentivo específicas para ese fondo.
¿Cómo se calculan las recompensas y la APR?
La APR se calcula en función del rango de precios seleccionado y de las tarifas de trading generadas dentro de ese rango durante un período determinado multiplicadas por tu participación en el fondo de liquidez. La APR estimada se muestra únicamente a modo de referencia: tus rendimientos reales dependerán del monto concreto en el momento en que elimines tu liquidez.
¿Puedo canjear mi liquidez en cualquier momento?
Sí, puedes agregar o eliminar liquidez cuando lo desees.
Intenté canjear el 8% de mi liquidez, pero la opción Eliminar liquidez no está disponible. ¿Por qué?
Esto puede ocurrir si el monto que estás canjeando no es suficiente para cubrir las tarifas de servicio y red requeridas. Intenta aumentar el monto de tu canje.
¿Cuáles son los posibles motivos del fallo en el canje y cómo puedo solucionarlos?
¿Por qué debo pagar tarifas por staking y canje y qué tipos de tarifas se cobran?
- Tarifa de servicio: cuando agregas o eliminas liquidez, se cobra una tarifa de servicio por los swaps de tokens y por agregar o retirar tokens del fondo.
- Tarifa de red: se aplica una tarifa de red por procesar la transacción on-chain.
Puedes comprobar las tarifas exactas al realizar la orden.
¿El monto de la inversión incluye las comisiones?
No, el monto de la inversión no incluye ninguna comisión.
¿Existe una calculadora para posibles ganancias?
Puedes comprobar la APR estimada o el rendimiento diario antes de enviar las órdenes.