En la página de trading de derivados, los traders pueden comprobar la tasa de financiación, que fluctuará en tiempo real hasta la próxima marca de tiempo de financiación.
Tomemos como ejemplo un intervalo de financiación de 8 horas.
- La tasa de financiación se calcula entre las 12AM (medianoche) UTC y las 8AM UTC, y se intercambiará a las 8AM UTC.
- Las tasas de financiación calculadas entre las 8AM UTC y las 4PM UTC se intercambiarán a las 4PM UTC.
Cálculo de la tasa de financiación
La tasa de financiación consta de dos partes: Tasa de interés e índice Premium promediado (P).
Bybit calcula la tasa de interés (I) y el índice Premium promediado (P) cada minuto realizando un precio promedio ponderado por tiempo (TWAP) de N-horas durante la serie de tasas por minuto. Cuanto más se acerque el momento de liquidación de la tarifa de financiación, mayor será el coeficiente del índice de primas.
Este tipo de financiación calculado se aplica al valor de la posición del operador para determinar la comisión de financiación que debe pagarse o recibirse en el momento de la financiación.
Tipo de financiación (F) = clamp [Índice de prima promedio (P) + clamp (Tipo de interés (I) − Índice de prima promedio (P), 0,05 %, −0,05 %), Límite superior del tipo de financiación, Límite inferior del tipo de financiación]
1. Tasa de interés (I)
Tasa de interés (I) = 0.03% / (24 / Intervalo de financiación)
Tomemos como ejemplo BTCUSD, la tasa de interés se fija en el 0.03% por día (0.01% por intervalo de financiación, suponiendo que el intervalo de cargo de financiación es de 8 horas).
Excepción: Para pares de trading específicos (p. ej., USDCUSDT o ETHBTCUSDT), la tasa de interés (I) será por defecto del 0 %.
2. Índice de la prima (P)
Los contratos perpetuos pueden negociarse con una prima o un descuento respecto al precio de mercado. En esta situación, se utilizará un índice de prima para aumentar o disminuir el siguiente tipo de financiación para alinearse con el nivel de la negociación del contrato.
Consejo: Puede ver el historial del índice de primas en Índice de primas en los Detalles del contrato.
Índice de prima (P) = [Máx. (0, Precio de oferta de impacto − Precio de índice) − Máx. (0, Precio de índice − Precio de solicitud de impacto)]/Precio de índice
- Precio de oferta de impacto = El precio medio de ejecución para ejecutar el margen de impacto nocional en el lado de la oferta
- Precio de venta de impacto = El precio promedio de ejecución para ejecutar el margen de impacto nocional en el lado de venta
La noción de margen de impacto es la noción disponible para hacer trading con una cierta cantidad de margen. Se utiliza para determinar la profundidad del libro de órdenes y para medir el precio de compra o de compra de impacto. Está configurado en valor USDT y se puede encontrar aquí.
Índice de primas promedio (P)
Se utiliza un algoritmo de promedio ponderado, que incorpora los valores del Índice Premium desde el período de liquidación anterior hasta la hora actual.
Tomando como ejemplo un intervalo de financiación de 8 horas, el Índice de prima promedio (P) se calcula utilizando la fórmula: (Índice de prima _1 * 1 + Índice de prima _2 * 2 +... + Índice Premium _480 * 480)/(1 + 2 +... + 480).
3. Límite superior e inferior de la tasa de financiación
Durante periodos de volatilidad significativa en el mercado, Bybit puede ajustar temporalmente los límites superior e inferior del Tipo de financiación para animar al precio del Contrato perpetuo a volver a un rango razonable.
En circunstancias normales,
- Límite superior de la tasa de financiación = min((tasa de margen inicial - tasa de margen de mantenimiento) x 0,75, tasa de margen de mantenimiento)
- Límite inferior de la tasa de financiación = -min((tasa de margen inicial - tasa de margen de mantenimiento) x 0,75, tasa de margen de mantenimiento)
Donde IMR y MMR representan los requisitos de tasa de margen inicial y tasa de margen de mantenimiento del nivel de límite de riesgo más bajo para cada símbolo.
Nota: cuando haya una diferencia significativa de precios entre el mercado de futuros y el mercado al contado, ajustaremos el coeficiente de 0,75, dentro de un rango de 0,5 a 1.
Para ver el límite actualizado de la tasa de financiación, visite aquí.
Tasa de Financiación para Perpetuos Previos al Mercado
El método de cálculo de la tasa de financiación para los contratos perpetuos previos al mercado se divide en dos escenarios:
- Durante el período de subasta de la convocatoria, la tasa de financiamiento se establece en cero “0”, y el Índice de Prima y la Tasa de Interés no participan en el cálculo del cargo por financiamiento.
- Durante el período de subasta continua, la tasa de financiación se fija en el 0,005 % y se liquida cada 4 horas.