Perp Protect помогает управлять рисками при торговле бессрочными контрактами, предоставляя дополнительный уровень защиты через опционы. В этой статье объясняется, как это работает и как начать с ним работу.

1. Что такое Perp Protect

2. Как работает Perp Protect

3. Расчет вознаграждения

4. Различия между стоп-лосс, опционами Call/Put и защитой перпетуалов

5. Как начать работу с Perp Protect

Что такое Perp Protect

Perp Protect на Bybit — это инструмент управления рисками, разработанный для торговли бессрочными контрактами, поддерживающий как лонг, так и шорт позиции. Он автоматически приобретает опционы на основе интеллектуальных рекомендаций, обеспечивая дополнительный уровень защиты от потенциальных рисков по позициям в бессрочных контрактах.

Как работает Perp Protect

Говоря простым языком, вы создаете защитную стратегию, оплачивая премиум для приобретения опционов, рекомендованных нашей интеллектуальной системой.

Для лонг-позиции, Perp Protect работает путем покупки пут-опционов, в то время как для шорт-позиции, он работает путем покупки колл-опционов. Эти опционы имеют заранее определенную страйк-цену и дату истечения, и соответствуют количеству вашей бессрочной позиции.

В момент выплаты вознаграждения (истечения срока) вы можете получить вознаграждение (выплату), исполнив опционы, если условие-триггер будет выполнено.

Вот два возможных сценария для каждой позиции при расчете вознаграждения:

1. Условие триггера не выполнено: Опционы не будут исполнены, и никакое вознаграждение не будет получено. Это обычно указывает на то, что рыночные условия благоприятны для вашей бессрочной позиции во время выплаты вознаграждения. При условии, что ваша бессрочная позиция закрывается с прибылью, ваш максимальный убыток (исключая комиссии) будет равен стоимости приобретения Perp Protect (премиум опционов).

2. Условие триггера выполнено: Опционы будут исполнены, и вы автоматически получите вознаграждение на свой Единый торговый аккаунт. Это помогает снизить общие убытки, когда рынок движется против вашей позиции по бессрочным контрактам.

Примечания:

— Рыночные условия могут быстро меняться, и фактическая стоимость может незначительно отличаться от предполагаемой суммы.

— Расчет опционов, приобретенных через Perp Protect, не влияет на вашу бессрочную позицию. Вы должны управлять бессрочным контрактом или закрыть его отдельно.

— Perp Protect не предотвращает ликвидацию вашей бессрочной позиции. Он позволяет вам получить вознаграждение, чтобы помочь компенсировать убытки, если будет выполнено условие триггера. Процесс ликвидации (процесс ликвидации) для вашей бессрочной позиции (бессрочные позиция) по-прежнему следует стандартным процедурам.

— Опционы, приобретенные в рамках Perp Protect, не будут автоматически рассчитаны или закрыты, если ваша бессрочная позиция будет закрыта или ликвидирована до времени получения вознаграждения. В результате вы можете не получить никакого вознаграждения, если условие триггера не будет выполнено в момент получения вознаграждения, даже если ваша позиция была закрыта с убытком.

— Если вы увеличите или уменьшите размер позиции после покупки Perp Protect, сумма покрытия останется неизменной и будет основываться на первоначальной сумме. Вы не можете изменить покрытие напрямую, но можете управлять своей позицией по опционам на странице торговли опционами.

— Чтобы узнать подробнее о том, как работают опционы, ознакомьтесь с разделом «Введение в опционы Bybit».

Расчет вознаграждения

Вознаграждение определяется разницей между расчетной ценой на момент выплаты вознаграждения и страйк-ценой. Расчетная цена вычисляется на основе средней цены индекса базового актива в течение 30 минут, предшествующих времени выплаты вознаграждения.

Формулы:

Для защиты бессрочных контрактов (лонг):

Прибыль/убытки = Max {0, (Страйк-цена пут-опционов − Расчетная цена базовых активов)} × Размер позиции пут-опционов – Премиум пут-опционов

1. Сумма вознаграждения = Max {0, (Страйк-цена опционов Put − Расчетная цена базовых активов)} × Размер позиции опционов Put
2. Премиум по опционам = Стоимость (Perp Protect) = Рыночная цена опционов Put × Размер позиции опционов Put

Для Perp Protect (шорт):

Прибыль/убытки = Max {0, (Расчетная цена базовых активов − Страйк-цена колл-опционов)} × Размер позиции колл-опционов – Премиум колл-опционов

1. сумма вознаграждения = Max {0, (расчетная цена базовых активов − страйк-цена опционов Call)} × размер позиции опционов Call
2. Премиум опционов = Стоимость (Perp Protect) = Рыночная цена опционов Call × Размер позиции опционов Call

Пример 1

Предположим, что Трейдер А удерживает следующую бессрочную позицию:

1. тип контракта: бессрочный контракт BTCUSDT
2. направление: лонг
3. Кредитное плечо: 50x
4. размер позиции: 1 BTC
5. средняя цена входа: 29 500 USDT
6. Текущая рыночная цена: 31,000 USDT

Трейдер А приобретает Perp Protect для лонг-позиции, покупая опционы Put с периодом покрытия 24 часа, начиная с1 сентября 2023 г., 16:00 UTC. Информация об ордере следующая:

1. Условие срабатывания: вознаграждение будет активировано, если цена в BTC упадет ниже 30 000 USDT.
2. Стоимость (Perp Protect): 60 USDT

Примечание: Для USDT и USD предполагается фиксированный курс конвертации 1:1.

2 сентября 2023 г., 16:00 UTC (время вознаграждения), могут возникнуть следующие сценарии (за исключением торговых комиссий и комиссий за финансирование):

Пример 2

Предположим, трейдер B удерживает лонг позицию по бессрочным BTCUSDT контрактам с ценой открытия 29 500 USDT, а текущая MMR его единого торгового аккаунта (UTA) составляет 70%.

Для защиты от рыночного спада трейдер приобретает Perp Protect для лонг-позиции, покупая пут-опционы со страйк-ценой 30 000 USDT.

Рыночный спад

Цена BTC на рынке снижается, приводя к тому, что ставка поддерживающей маржи (MMR) достигает 100%, и позиция бессрочная трейдера ликвидируется. Однако, приобретенные опционы пут через Perp Protect остаются действительными, так как время получения вознаграждения еще не наступило.

Прогресс опционов

С течением времени приближается время вознаграждения. Расчетная цена BTC в конечном итоге составляет 30 500 USDT.

Результаты торговли

1. Бессрочная позиция трейдера ликвидирована, что привело к убыткам.
2. По этим опционам не предусмотрено вознаграждение, так как расчетная цена (30 500 USDT) превышает страйк-цену (30 000 USDT).

Результат

В данном сценарии трейдер несет убыток по бессрочной позиции и не получает вознаграждения от опционов из-за более высокой расчетной цены в момент выплаты вознаграждения. Общий убыток включает в себя как убыток по бессрочной позиции, так и премиум, уплаченный за Perp Protect.

Пример 3

Используя сценарий из примера 2, предположим, что трейдер Б не ликвидирован. Вместо этого сработал тейк-профит ордер трейдера, и позиция закрыта с прибылью. Однако опционы, приобретенные через Perp Protect, остаются действительными, так как время выплаты вознаграждения еще не наступило.

После закрытия позиции рынок испытывает резкое падение. На момент расчета вознаграждения расчетная цена BTC составляет 29 000 USDT.

Результаты торговли

1. Бессрочная позиция трейдера закрыта с прибылью.
2. Опционы предусматривают вознаграждение, так как расчетная цена (29 000 USDT) ниже, чем страйк-цена (30 000 USDT).

Результат

В этом сценарии, общая прибыль трейдера включает как прибыль от бессрочной позиции, так и вознаграждение, полученное от Perp Protect, за вычетом уплаченного премиума.

Различия между стоп-лосс, колл/пут-опционами и Perp Protect

стоп-лосс

При срабатывании стоп-лосса позиция будет закрыта автоматически. Напротив, Perp Protect предоставляет вознаграждение за определенные торговые убытки, когда рыночная цена базового актива движется против ваших ожиданий и выполняется условие триггера.

Колл/пут-опционы

Perp Protect — это защитная стратегия, которая интеллектуально рекомендует опционы Call или Put, избавляя от необходимости вручную выбирать опционы из цепочки опционов. Вы также можете самостоятельно выбирать опционы Call или Put для управления рисками на странице торговли опционами.

Perp Protect

Perp Protect не предотвращает ликвидацию ваших бессрочных позиций, и процесс ликвидации по-прежнему следует стандартным процедурам. Однако, если условие триггера будет выполнено во время выплаты вознаграждения, вы получите вознаграждение, которое поможет уменьшить ваши общие убытки.

Как начать работу с Perp Protect

Perp Protect доступен как в приложении Bybit, так и на веб-сайте Bybit.

Перед покупкой ордера Perp Protect обратите внимание на следующее:

1. Perp Protect в настоящее время обеспечивает покрытие для следующих пар:
2. Пары бессрочного USDT: BTCUSDT, ETHUSDT, XRPUSDT, SOLUSDT, DOGUSDT, MNTUSDT
3. Пары бессрочных USDC контрактов: BTCUSDC, ETHUSDC, XRPUSDC, SOLUSDC, DOGUSDC, MNTUSDC
4. Защита бессрочных контрактов доступна только пользователям Единого торгового аккаунта (ЕТА) в режиме кросс-маржи .
5. Perp Protect не является безрисковым продуктом. Процесс ликвидации для ваших бессрочных позиций по-прежнему будет проходить по стандартным процедурам. Пожалуйста, убедитесь, что вы полностью понимаете продукт перед покупкой.

Вот пошаговое руководство по покупке вашего первого ордера Perp Protect.

Шаг 1: Перейдите во вкладку Позиции и нажмите на значок щита под активным бессрочным контрактом, чтобы получить доступ к Perp Protect.

Шаг 2: Система предоставит интеллектуальные рекомендации по продукту Perp Protect на основе вашей текущей позиции, включая кредитное плечо, начальную маржу и текущую рыночную цену актива.

1. Чтобы настроить параметры, нажмите Диапазон защиты, чтобы установить новую дату вознаграждения и диапазон защиты.
2. После подтверждения изменений нажмите Купить, чтобы продолжить.

Шаг 3: Появится важное уведомлениево всплывающем окне. Внимательно прочитайте информацию и нажмите Понятно.

Проверьте информация об ордере Perp Protect, затем нажмите Подтвердить.

Шаг 4: После успешной покупки Perp Protect, зеленый значок щита будет отображаться рядом с соответствующей позицией по бессрочным фьючерсам, а дополнительные подробности будут отображаться в столбце Perp Protect.

Чтобы узнать подробности, нажмите на зеленый щит рядом с соответствующей бессрочной позицией или перейдите непосредственно к контракту опционов Perp Protect.