Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
На боковом рынке просто держатьМантл(MNT) означает застойные цены, минимальную доходность от стейкинга и сложную настройку ончейн-майнинга. Обеспокоенность по поводу непостоянного убытка также может усиливать неопределенность. Столкнувшись с этими проблемами, держатели MNT могут задаться вопросом, есть ли способ генерировать стабильный денежный поток от своих токенов, не продавая их.
Пул MNT–USDC от Bybit Alpha Farm решает эту дилемму. При расчетном APR в 50%–70%, он эффективно использует ваши BybitЕдиный торговый счет(ETA) без необходимости во внешнем кошельке или уплаты газовых комиссий, превращая неиспользуемые MNT в доход без лишних шагов.
Основные выводы:
Пул MNT-USDC от Bybit Alpha Farm дает долгосрочным держателям возможность зарабатывать 50%–70% APR на торговых комиссиях и стимулах экосистемы с прямым доступом через ETA Bybit без комиссий за газ и необходимости в децентрализованном кошельке.
Модель ликвидности пула концентрирует капитал там, где активно ведется торговля, обеспечивая более высокую эффективность использования капитала и более стабильное получение комиссий по сравнению со стандартными пулами автоматизированных маркет-мейкеров (AMM).
Bybit Альфа Фарм дает вам централизованный (CeFi) доступ к ончейн-фармингу ликвидности без необходимости использования децентрализованного кошелька или оплаты комиссий за газ; все операции выполняются в один клик через ваш Bybit ETA. The доходностьПотенциал значителен и обусловлен эффективностью использования капитала в рамках модели маркет-мейкера с концентрированной ликвидностью (CLMM), применяемой Alpha Farm.
Вместо того чтобы распределять ваш капитал по всем возможным ценовым уровням пула, CLMM концентрирует его в тех ценовых диапазонах, где активно ведется торговля. Ваши средства размещаются там, где совершаются реальные рыночные сделки, а не на уровнях, которые могут никогда не увидеть торгового объема.
Эта концентрация означает более высокую эффективность капитала, так как большая часть вашей ликвидности участвует в реальных сделках. А большее количество сделок, исполненных в рамках вашей позиции, означает больше комиссионных, заработанных на каждую задействованную единицу.
Пара MNT–USDC склонна колебаться в определенных ценовых диапазонах, а не демонстрировать резкие тренды в одном направлении. Такая динамика способствует совершению частых сделок и более стабильному накоплению комиссий с течением времени.
Доходность в пуле MNT–USDC формируется из двух ключевых источников:
Торговые комиссии, генерируемые реальной рыночной активностью в пуле, распределяются пропорционально поставщикам ликвидности.
Стимулы экосистемы, такие как аллокации в рамках кампаний, связанные с инициативами Bybit по развитию экосистемы MNT.
Активный объем торгов в пуле помогает достичь высоких показателей APR благодаря популярности и стабильности пары MNT-USDC, а стимулирующие кампании Bybit обеспечивают дополнительную доходность в периоды расширения экосистемы.
APR пула является динамическим, а не фиксированным. Ставка растет при высоком объеме и активных кампаниях и снижается, когда влияние любого из этих факторов ослабевает. Инвестирование в периоды кампаний с высокими вознаграждениями часто помогает повысить ваш потенциал доходности.
Непостоянные потери — это разница между стоимостью вашего актива, предоставленного пулу, и тем, что вы получили бы, просто удерживая его без инвестирования в пул. Обычно это возникает, когда обменный курс двух токенов в пуле значительно меняется: один актив дорожает или обесценивается по отношению к другому, и механизмы ребалансировки пула соответствующим образом корректируют вашу позицию.
В пуле CLMM эта ребалансировка работает скорее как стратегия автоматического исполнения, чем как пассивный убыток. Когда стоимость токена MNT растет, пул продает его часть за USDC, помогая вам воспользоваться выгодным курсом токена. Напротив, когда цена MNT падает, пул использует ваши USDC для покупки большего количества MNT по более низкой цене — в итоге вы удерживаете больше MNT по сравнению с вашей начальной позицией. Это означает, что у вас будет больше MNT во время просадок, и вы получите выгоду от высоких курсов во время ралли.
Если вы настроены долгосрочно бычье по MNT, помните, что непостоянный убыток — это, как правило, временная бухгалтерская разница, а не постоянная потеря позиции. Доход от комиссий пула постоянно компенсирует потенциальные убытки. Например, в условиях бокового тренда или слабого тренда накопленные комиссии часто сокращают разницу в цене между удержанием и предоставлением ликвидности. Ваша позиция генерирует денежный поток именно в те периоды, когда простое удержание принесло бы небольшую доходность.
Резкие однонаправленные движения могут увеличить разницу между стоимостью вашей позиции в пуле и вашим первоначальным владением MNT, превышая сумму накопленных комиссий. Узкий ценовой диапазон CLMM усугубляет эту динамику: как только цена MNT выходит за установленные вами пределы, генерация комиссий полностью прекращается. В таких сценариях непостоянный убыток может привести к реальным потерям стоимости.
Кроме того, если вы поддадитесь панике и выйдете из своей позиции в такие периоды, временные убытки могут стать окончательными. Именно поэтому сугубо краткосрочный подход к инвестициям может негативно сказаться на вашей позиции в описанных выше рыночных сценариях.
Колебание цены в пределах заданного диапазона является оптимальной средой для CLMM позиции. Высокая торговая активность стимулирует постоянное получение комиссий, капитал остается в активном диапазоне, а непостоянный убыток остается минимальным. Частое колебание в диапазоне стимулирует генерацию комиссий, что делает волатильность без направленности идеальным условием.
Когда цена постепенно дрейфует в одном направлении, доход от комиссий может по-прежнему компенсировать расхождение между вашей позицией в пуле и прямым владением. Эта динамика напоминает денежный потокусреднение долларовой стоимостиСтратегия (DCA) — вы накапливаете больше обесценивающегося актива, одновременно зарабатывая комиссии, которые частично компенсируют направленное движение цены.
Если цена MNT резко вырастет, ваша позиция будет менее эффективной по сравнению с обычным удержанием актива, так как пул продает MNT по мере роста цены быстрее, чем комиссии могут это компенсировать. Тем не менее, общая стоимость вашей позиции все равно увеличится, но в меньшей степени, чем при простом удержании.
Если цена MNT падает, пул накапливает больше MNT (используя USDC), что может привести к тому, что ваша позиция почти полностью конвертируется в MNT на нижней границе диапазона. Начисление комиссий замедляется или прекращается, если цена выходит за пределы диапазона, оставляя позицию полностью номинированной в MNT без активной доходности до тех пор, пока цена не вернется в указанный диапазон.
Инвестиции в пул MNT-USDC соответствуют целям долгосрочных держателей MNT, которые хотят получать доходность на актив, который они намерены удерживать. Это также подходит для инвесторов, стремящихся к доходности ончейн-уровня без операционных сложностейдецентрализованные финансы(DeFi). Учтите, что необходима некоторая устойчивость к ценовой волатильности, поскольку механика CLMM означает, что ваша подверженность изменяется динамически.
Этот тип инвестиций менее подходит для краткосрочных трейдеров, которым требуется предсказуемое время входа и выхода; держателей, ожидающих фиксированную ставку доходности; или кого-либо с низкой толерантностью к непостоянному убытку. APR колеблется в зависимости от объемов и циклов стимулирования, а состав позиции меняется с ценой. Ни один из этих результатов несовместим с мышлением, ориентированным на фиксированный доход.
Ваш MNT не должен простаивать, пока вы ждете следующего движения его цены. Bybit Alpha Farm превращает статичное владение в активную позицию с доходностью, генерируя доход от торговых комиссий, получая стимулы экосистемы и автоматически ребалансируя экспозицию в различных рыночных условиях. Эта стратегия превращает владение в активный заработок, независимо от направления рынка.
#LearnWithBybit
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.