Знайомство з Bybit RFQ

Bybit RFQ (запит на котирування) — це функція для блокової торгівлі, яка дозволяє користувачам відправляти запит на котирування безпосередньо постачальникам ліквідності. Це рішення підтримує великі угоди та багатокомпонентні стратегії для різних активів і інструментів, пропонуючи ліквідність блокового розміру, індивідуальне ціноутворення та нульовий вплив на ринок. Воно розроблене для клієнтів з високим рівнем статків та інституційних клієнтів, яким потрібна торгівля з високими обсягами та низькою затримкою.

Переваги Bybit RFQ:

Виконання напряму: направляйте запити на котирування безпосередньо до обраних постачальників ліквідності для швидкого та безпечного виконання.
Підтримка багатоетапної стратегії: безперешкодно виконуйте передові багатоетапні стратегії, такі як ф'ючерсні спреди, арбітраж «cash-and-carry» та хеджування дельти для спотових, ф'ючерсних та опціонних угод.
Нульовий вплив на ринок: здійснюйте угоди з великим обсягом поза книгою ордерів, не викликаючи прослизань або збоїв на ринку.
Конфіденційна торгівля: зберігайте анонімність, коли це необхідно, щоб керувати ризиками та захистити свою торгівельну перевагу.
Оптимізоване ціноутворення стратегій: скористайтеся перевагами вигідних котирувань, менших спредів та 50% знижки на базові комісії для попередньо визначених комбінованих угод.

Розуміння ключових термінів

Термін	Опис
Конструктор RFQ	Інтерфейс для створення стратегій та надсилання запитів на котирування постачальникам ліквідності.
Панель RFQ	Інтерфейс, де відображаються запити на котирування та самі котирування.
Ініціатор RFQ (тейкер)	Сторона, що ініціює RFQ, зазвичай трейдер, якому потрібна ліквідність інституційного рівня.
Відповідач на RFQ (мейкер)	Постачальник ліквідності, який отримує запити на котирування та відповідає на них, зазвичай маркетмейкер.
Запит на котирування	Намір купити або продати, поданий тейкером, із зазначенням активу, кількості, сторони, терміну дії та інших деталей.
Котирування	Відповідь постачальника ліквідності щодо ціни, що відображає запропоновану ціну та кількість.
Багатоетапна стратегія	Стратегія, що поєднує кілька активів та/або інструментів, що дозволяє інтегроване виконання спотових, ф'ючерсних та опціонних угод.
Вартість	Загальна номінальна вартість контракту або комбінації стратегій.
Вартість етапу	Умовна вартість кожного етапу («ноги») в багатокомпонентній стратегії.
Ціна маркування	Контрольна ціна, що використовується для розрахунку початкової маржі та PnL.
Спред	Різниця в ціні між найкращою ціною купівлі та найкращою ціною продажу в базисних пунктах (б.п.).
Дельта/ Вега/ Тета	Опціонні «греки», що вимірюють ризик і чутливість у торгівлі опціонами. Докладніше тут.

Як усе працює:

Ініціатор створює одно- або багатоетапну стратегію та надсилає запит на котирування (RFQ) одному або кільком постачальникам ліквідності. Після отримання котирувань ініціатор може вирішити, прийняти чи скасувати угоду. Прийняття котирування призводить до негайного виконання угоди. Оскільки виконання відбувається поза книгою ордерів, трейдери можуть отримати доступ до вигідних цін, не розкриваючи своїх позицій та не впливаючи на ринок.

Різниця між RFQ та торгівлею за книгою ордерів

	RFQ	Книга ордерів
Метод зіставлення	Прямі запити котирувань і відповіді від постачальників ліквідності	Біржове зіставлення ордерів
Прозорість інформації	Приватна — видима лише для того, хто запитує, та вибраних контрагентів	Повністю прозора — усі ордери видно всім трейдерам
Варіанти застосування	Блокові угоди, комбіновані стратегії та інституційне виконання	Високочастотна та роздрібна торгівля
Ефективність виконання	Швидке фіксування котирувань з нульовим прослизанням	Ризик прослизання в нестабільних умовах
Підтримка стратегії	Підтримує одноетапні, багатоетапні стратегії, а також комбіновані стратегії з кількома активами	Зазвичай обмежується ордерами на один інструмент

Типові варіанти застосування для RFQ

Інституційна торгівля: швидко отримуйте котирування, фіксовані ціни та анонімність за бажанням.
Блокові угоди: виконуйте великі угоди без впливу на біржову книгу ордерів.
Стратегічні комбінації: безперешкодно виконуйте арбітраж спреду, комбінації опціонів, дельта-хеджування та інші багатоетапні стратегії.
Спрямована ліквідність: надсилайте запити на котирування (RFQ) конкретним маркетмейкерам для індивідуального ціноутворення та ліквідності.