Trên trang giao dịch Phái Sinh, các nhà giao dịch có thể kiểm tra tỷ lệ funding, tỷ lệ này sẽ dao động theo thời gian thực cho đến thời điểm funding tiếp theo. Tỷ lệ phí vốn không cố định và được cập nhật mỗi phút theo Lãi Suất và Chỉ Số Premium. Điều này ảnh hưởng đến việc tính toán tỷ lệ phí vốn cho đến khi kết thúc khoảng phí vốn hiện tại.
Sử dụng chu kỳ thời gian phí vốn 8 tiếng làm ví dụ.
- Tỷ lệ phí vốn được tính từ 00:00 UTC-08:00 UTC và sẽ được đổi vào 08:00 UTC.
- Tỷ lệ phí vốn được tính từ 08:00 UTC-16:00 UTC sẽ được đổi vào lúc 16:00 UTC.
Tính toán tỷ lệ phí vốn
Tỷ lệ funding bao gồm hai phần: Lãi Suất (I) và Chỉ Số Phí Quyền Chọn Trung Bình (P).
Bybit tính toán Lãi Suất (I) và Chỉ Số Phí Quyền Chọn Trung Bình (P) mỗi phút bằng cách thực hiện Giá Trung Bình Theo Thời Gian (TWAP) N-giờ qua chuỗi tỷ lệ phút. Càng gần thời gian quyết toán phí funding, hệ số của chỉ số phí quyền chọn càng lớn.
Tỷ lệ phí vốn được tính toán này sẽ được áp dụng cho Giá trị vị thế của nhà giao dịch để xác định Phí vốn được thanh toán hoặc nhận tại Dấu thời gian cấp vốn.
Tỷ Lệ Funding (F) = kẹp [Chỉ Số Premium Trung Bình (P) + kẹp (Tỷ Lệ Lãi (I) − Chỉ Số Premium Trung Bình (P), 0,05%, −0,05%), Giới Hạn Trên Tỷ Lệ Funding, Giới Hạn Dưới Tỷ Lệ Funding]
1. Lãi Suất (I)
Lãi Suất (I) = (0,03%) / (24 / Khoảng Thời Gian Funding)
Lấy BTCUSD làm ví dụ, lãi suất cố định ở mức 0,03% mỗi ngày (0,01% mỗi khoảng thời gian funding, giả sử khoảng thời gian phí funding là 8 giờ).
Ngoại Lệ: Đối với các cặp giao dịch cụ thể (ví dụ: USDCUSDT hoặc ETHBTCUSDT), lãi suất (I) sẽ mặc định là 0%.
2. Chỉ số Premium (P)
Hợp đồng vĩnh viễn có thể giao dịch với mức premium hoặc chiết khấu từ Giá Tham chiếu. Trong trường hợp này, Chỉ số Premium sẽ được sử dụng để tăng hoặc giảm Tỷ lệ phí vốn tiếp theo để phù hợp với hợp đồng đang giao dịch.
Mẹo: Bạn có thể tham khảo lịch sử chỉ số Premium trong chỉ số Premium tại Chi tiết hợp đồng.
Chỉ Số Cao Cấp (P) = [Max (0, Giá Dự Thầu Tác Động − Giá Chỉ Số) − Tối Đa (0, Giá Chỉ Số − Giá Bán Tác Động)]/Giá Chỉ Số
- Giá Mua Tác Động = Giá khớp lệnh trung bình để thực hiện Ký Quỹ Tác Động Danh Nghĩa ở phía Giá Mua
- Giá Bán Tác Động = Giá khớp lệnh trung bình để thực hiện Danh Nghĩa Ký Quỹ Tác Động ở phía Bán
Danh Nghĩa Ký Quỹ Tác Động là khái niệm có sẵn để giao dịch với một số tiền ký quỹ nhất định. Nó được sử dụng để xác định mức độ sâu của sổ lệnh và để đo lường Giá Mua Tác Động hoặc Giá Bán. Nó được cấu hình theo giá trị USDT và có thể tìm thấy tại đây.
Chỉ số Phí bảo hiểm Trung bình (P)
Thuật toán trung bình có trọng số được sử dụng, kết hợp các giá trị Chỉ Số Premium từ giai đoạn quyết toán trước đó cho đến thời điểm hiện tại.
Lấy khoảng thời gian tài trợ 8 giờ làm ví dụ, Chỉ số Premium Trung bình (P) được tính bằng công thức: (Premium Index _1 * 1 + Premium Index _2 * 2 +... + Chỉ số Premium _480 * 480)/(1 + 2 +... + 480).
3. Giới Hạn Trên và Dưới của Tỷ Lệ Funding
Trong các giai đoạn thị trường biến động đáng kể, Bybit có thể tạm thời điều chỉnh giới hạn trên và dưới của Tỷ Lệ Funding để khuyến khích giá Hợp Đồng Vĩnh Viễn trở về phạm vi hợp lý.
Trong điều kiện bình thường,
- Giới Hạn Trên của Tỷ Lệ Funding = min((Tỷ Lệ Ký Quỹ Ban Đầu - Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì) x 0,75, Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì)
- Giới Hạn Dưới Tỷ Lệ Funding = -min((Tỷ Lệ Ký Quỹ Ban Đầu - Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì) x 0,75, Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì)
IMR và MMR thể hiện tỷ lệ ký quỹ ban đầu và yêu cầu tỷ lệ ký quỹ duy trì ở bậc giới hạn rủi ro thấp nhất cho mỗi biểu tượng.
Lưu ý: khi có chênh lệch giá đáng kể giữa thị trường hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay, chúng tôi sẽ điều chỉnh hệ số là 0,75, trong phạm vi từ 0,5 đến 1.
Để xem Giới Hạn Tỷ Lệ Funding được cập nhật, vui lòng truy cập tại đây.
Tỷ Lệ Funding Cho Hợp Đồng Vĩnh Viễn Pre-Market
Phương pháp tính toán tỷ lệ funding cho hợp đồng vĩnh viễn pre-market được chia thành hai trường hợp:
- Trong thời gian đấu giá quyền chọn mua, tỷ lệ funding được đặt bằng 0 và Chỉ Số Cao Cấp và Lãi Suất không tham gia tính phí funding.
- Trong thời gian đấu giá liên tục, tỷ lệ funding được cố định ở mức 0,005% và được quyết toán 4 giờ một lần.