Hướng dẫn toàn diện về Giao dịch Ký quỹ chéo trên Bybit

Giao dịch Ký quỹ trên Bybit cho phép bạn sử dụng tài sản làm tài sản thế chấp để mở các vị thế lớn hơn số dư của bạn bằng đòn bẩy. Bybit'sTài khoản Giao dịch Hợp nhất(UTA) cung cấp ba chế độ ký quỹ: Ký quỹ cô lập, Ký quỹ chéo và Ký quỹ Danh mục. Mỗi chế độ được xây dựng cho các hồ sơ rủi ro và chiến lược giao dịch khác nhau.

Một hạn chế về mặt cấu trúc áp dụng cho cả ba chế độ: chế độ ký quỹ được chọn áp dụng cho toàn bộ tài khoản của bạn. Bạn không thể sử dụng các chế độ khác nhau cho từng cặp giao dịch riêng lẻ, nghĩa là mọi vị thế đang mở đều hoạt động theo cùng một logic ký quỹ.

Ký quỹ chéo là chế độ ký quỹ mặc định của UTA. Hướng dẫn này giải thích ký quỹ chéo là gì, Giao dịch Ký quỹ hoạt động như thế nào trong chế độ này, cách so sánh nó với Ký quỹ cô lập và Ký quỹ Danh mục, cũng như cách các nhà giao dịch có thể sử dụng nó trên Bybit.

Những điểm chính rút ra:

• Ký quỹ chéo gộp các tài sản thế chấp đủ điều kiện vào một số dư ký quỹ cấp tài khoản chung, cho phép các vị thế được hỗ trợ hưởng lợi từ tài sản thế chấp đa tài sản và bù trừ lãi lỗ (PnL).

• Vì thanh lý trong Ký quỹ chéo xảy ra ở cấp độ tài khoản, chứ không phải cấp độ vị thế, một khoản lỗ trong một giao dịch có thể làm giảm ký quỹ cho tất cả các vị thế khác và tăng nguy cơ xảy ra một chuỗi các lệnh thanh lý.

• Ký quỹ chéo hỗ trợ Giao ngay, Ký quỹ Giao ngay, USDT Vĩnh viễn & Đáo hạn, USDC Vĩnh viễn, Vĩnh viễn Nghịch đảo & Đáo hạn và Quyền chọn theo UTA.

Ký quỹ chéo là gì?

Giao dịch Ký quỹcho phép bạn vay vốn dựa trên tài sản thế chấp của mình để mở các vị thế vượt quá số dư trong ví. Nó có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng.

Ký quỹ chéo là chế độ mặc định của UTA. Nó phù hợp cho các nhà giao dịch tiền điện tử có kinh nghiệm, những người sử dụng ký quỹ như mộtphòng hộ rủi rocông cụ, hoặc những người giao dịch tích cực trên nhiều loại sản phẩm trong cùng một tài khoản.

Trong Ký quỹ chéo, các tài sản ký quỹ đủ điều kiện đóng góp vào Số dư Ký quỹ chung cấp tài khoản. Trong Chế độ Đa tài sản, các tài sản được ký quỹ như Bitcoin (BTC) và Ether (ETH) được quy đổi sang Giá trị tài sản Ký quỹ (USD) của chúng để phục vụ cho giao dịch Ký quỹ Giao ngay và Giao dịch Phái sinh được hỗ trợ. Ví dụ: BTC được nắm giữ dưới dạng tài sản ký quỹ đủ điều kiện có thể hỗ trợ một Vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn Tether (USDT) mà không cần phải quy đổi sang USDT trước.

Lợi nhuận chưa thực hiện từVĩnh cửu và Tương laiCác hợp đồng được tính vào Số dư Ký quỹ của bạn và có thể được sử dụng để mở các vị thế mới, giúp tăng hiệu quả sử dụng vốn. Tuy nhiên, nếu bạn đang có các giao dịch mở và thị trường biến động ngược lại, các khoản lỗ sẽ được khấu trừ từ cùng một quỹ tài sản thế chấp dùng chung, điều này có thể làm giảm nhanh Ký quỹ khả dụng và tăng nguy cơ bị Thanh lý bắt buộc đối với nhiều vị thế.

Ký quỹ chéo hỗ trợ giao dịch và vay Ký quỹ Giao ngay. Nếu Số dư Coin Quyết toán của bạn không đủ, bạn vẫn có thể đặt lệnh miễn là tổng giá trị tài sản thế giới theo giá trị tương đương USD đáp ứng yêu cầu. Điều này có thể phát sinh nợ đối với tài sản đó sau khi khớp lệnh. Đòn bẩy có thể được thiết lập độc lập cho từng Cặp giao dịch, ngoại trừ trong Chế độ Phòng vệ, khi đó các hướng Long và Short trên cùng một cặp phải sử dụng mức đòn bẩy giống nhau.

Cách kiếm tiền với Giao dịch Ký quỹ chéo trên Bybit

Các ví dụ về vay mượn dưới đây mô tả giao dịch Ký quỹ Giao ngay trong Ký quỹ chéo. Nhà giao dịch có thể sử dụng lệnh Thị trường, lệnh Giới hạn hoặc lệnh Điều kiện tại nơi được hỗ trợ, trong khi các vị thế Phái sinh tuân theo các quy tắc về hợp đồng và lệnh riêng của chúng.

Mua (kỳ vọng tăng giá)

Khi bạn dự đoán giá của một tài sản sẽ tăng, bạn có thể vay Đồng Định giá, mua tài sản cơ sở ở mức giá hiện tại và bán khi giá tài sản đạt đến mức giá mục tiêu của bạn. Sau khi bán, bạn hoàn trả khoản tiền đã vay cộng với lãi suất tích lũy; phần chênh lệch còn lại chính là lợi nhuận của bạn.

Ví dụ: Long BTC/USDT: vay USDT, mua BTC ở mức giá thấp, bán BTC ở mức giá cao, hoàn trả USDT kèm lãi suất và giữ phần chênh lệch giá. Khoảng cách giữa giá vào lệnh và giá thoát lệnh càng lớn thì lợi nhuận thực tế của bạn càng cao.

Bán khống (Giảm giá)

Khi bạn dự đoán giá tài sản sẽ giảm, bạn vay tài sản cơ sở, bán ngay lập tức ở mức Giá Thị trường hiện tại, đợi giá giảm và mua lại với giá thấp hơn. Sau khi hoàn trả số tiền đã vay cộng với lãi suất, phần chênh lệch giá chính là lợi nhuận của bạn.

Ví dụ: Short BTC/USDT: vay BTC, bán BTC giá cao, mua lại giá thấp, hoàn trả BTC cộng với lãi và giữ phần chênh lệch giá. Giá càng giảm mạnh, lợi nhuận của bạn càng lớn.

Khác với Ký quỹ cô lập, Ký quỹ chéo sử dụng các tài sản ký quỹ đủ điều kiện trong một số dư Ký quỹ dùng chung ở cấp độ tài khoản. Ví dụ: các khoản nắm giữ BTC đủ điều kiện có thể cung cấp Giá trị tài sản Ký quỹ để vay USDT nhằm tài trợ cho một giao dịch Ký quỹ Giao ngay ETH mà không cần phải bán BTC trước.

Hiểu rõ rủi ro tài khoản trong Ký quỹ chéo

Ký quỹ chéo thay thế logic thanh lý theo từng vị thế bằng hai chỉ số rủi ro cấp tài khoản: Tỷ lệ Ký quỹ Ban đầu (IMR) vàTỷ lệ Ký quỹ Duy trì(MMR).

Thanh lý được kích hoạt khi tài khoản MMR của bạn đạt 100%, thay vì khi một vị thế Ký quỹ chéo riêng lẻ đạt đến ngưỡng thanh lý cố định. Đối với Ký quỹ cô lập, thanh lý được kích hoạt khi Giá tham chiếu chạm đến Giá Thanh lý của vị thế.

Trong Ký quỹ chéo, một vị thế có lợi nhuận có thể tạm thời bù đắp cho một vị thế đang thua lỗ, nhưng nếu MMR tổng hợp đạt mức 100%, thì tất cả các vị thế có thể bị thanh lý, làm tăng rủi ro và số tiền thua lỗ tiềm năng của bạn.

Giá thanh lý hiển thị cho các sản phẩm phái sinh Ký quỹ chéo chỉ là ước tính để tham khảo. Cơ chế kích hoạt thanh lý thực tế là khi MMR tài khoản đạt 100%, con số này sẽ thay đổi theo giá trị tài sản thế chấp, PnL chưa thực hiện và các khoản vay đang hoạt động.

Để biết đầy đủ cơ chế về trình tự thanh lý, vui lòng tham khảo hướng dẫn có tiêu đềQuy Trình Thanh Lý (Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất).

So sánh Ký quỹ chéo với Ký quỹ cô lập và Ký quỹ Danh mục

Khi so sánh Ký quỹ chéo và Ký quỹ cô lập, những khác biệt chính nằm ở cách chia sẻ Ký quỹ, cách đo lường Rủi ro Thanh lý và những sản phẩm nào hỗ trợ vay. Sự so sánh giữa Ký quỹ cô lập và Ký quỹ chéo này cũng cho thấy liệu các tài sản thế chấp đủ điều kiện và lãi/lỗ chưa thực hiện có thể hỗ trợ các vị thế khác trong toàn bộ tài khoản hay không.

Bảng dưới đây tóm tắt các đặc điểm và sự khác biệt chính của ba chế độ ký quỹ.

Cách chuyển sang hoặc từ Ký quỹ chéo

Bạn có thể chuyển đổi chế độ ký quỹ từ trang UTA của mình. Thay đổi này sẽ áp dụng ngay lập tức cho toàn bộ tài khoản của bạn. Bạn cần đáp ứng một số điều kiện nhất định trước khi được phép chuyển đổi, chẳng hạn như đảm bảo đủ ký quỹ, không có cấu hình vị thế xung đột và khi chuyển đổi khỏi Ký quỹ chéo, không được có các khoản vay hiện tại cũng như các lệnh Ký quỹ Giao ngay đang hoạt động. Để biết yêu cầu đầy đủ cho việc chuyển đổi theo từng hướng, vui lòng tham khảoTiêu chí chuyển đổi giữa các chế độ ký quỹphần tronghướng dẫn này.

Những rủi ro cần lưu ý khi giao dịch ký quỹ

Hãy luôn nhớ rằng giao dịch ký quỹ và đòn bẩy khuếch đại lợi nhuận và thua lỗ như nhau. Vì vậy, Xác định quy mô vị thếvà đánh giá rủi ro quan trọng hơn trong Giao dịch Ký quỹ so với các giao dịch Giao ngay không sử dụng đòn bẩy.

Việc giám sát các vị thế mở theo thời gian thực là rất quan trọng. Ngoài ra, hãy tích cực sử dụngchốt lời (TP) và cắt lỗ (SL)các lệnh để xác định các thông số thoát lệnh của bạn trước khi sự biến động và các đảo chiều xu hướng bất ngờ ảnh hưởng mạnh đến vị thế tổng thể của bạn.

Việc sử dụng lợi nhuận chưa thực hiện để mở các vị thế mới giúp tăng hiệu quả sử dụng vốn. Tuy nhiên, điều này cũng làm tăng mức độ rủi ro trên toàn tài khoản. Nếu thị trường đảo chiều, những khoản lợi nhuận chưa thực hiện đó có thể biến mất và làm giảm số tiền ký quỹ khả dụng trên toàn tài khoản. Xin lưu ý: chế độ ký quỹ bạn chọn sẽ áp dụng cho toàn bộ tài khoản của bạn, không phải cho từng vị thế riêng lẻ. Do đó, một khoản lỗ trong một vị thế khi sử dụng Ký quỹ chéo sẽ làm giảm tài sản thế chấp của bạn đối với tất cả các vị thế khác.

Điểm mấu chốt

Ký quỹ chéo là chế độ UTA mặc định của Bybit. Chế độ này hỗ trợ tài sản thế chấp đa tài sản đủ điều kiện, vay và bù trừ PnL trên các vị thế được hỗ trợ. Những tính năng này có thể cải thiện hiệu quả sử dụng vốn cho các nhà giao dịch đang quản lý hoạt động Giao ngay, Ký quỹ Giao ngay và Phái sinh trong cùng một tài khoản.

Những nhà giao dịch muốn mỗi vị thế phái sinh sử dụng ký quỹ được phân bổ riêng biệt có thể ưu tiên sử dụng Ký quỹ cô lập. Tính năng Bổ sung Ký quỹ tự động vẫn có thể thêm các khoản tiền khả dụng trong tài khoản vào một vị thế cô lập khi được bật. Ký quỹ Danh mục có thể phù hợp với những nhà giao dịch phái sinh có kinh nghiệm, những người có danh mục đầu tư đã được phòng ngừa rủi ro có thể hưởng lợi từ các phép tính rủi ro ở cấp độ danh mục đầu tư.

#HọcCùngBybit