Lệnh cắt lỗ trượt (Trailing Stop Loss): Định nghĩa và cách thiết lập

Cắt lỗ cố định có thể hạn chế thua lỗ, nhưng nó không di chuyển khi giao dịch bắt đầu đi theo hướng có lợi cho bạn. Lệnh Trailing Stop giải quyết vấn đề đó bằng cách theo sát thị trường ở khoảng cách do bạn chọn. Nếu giá đảo chiều một khoảng bằng đúng khoảng cách đó, lệnh sẽ tự động được kích hoạt.

Hướng dẫn này giải thích cách thức hoạt động của lệnh Trailing Stop, cách Bybit áp dụng lệnh này cho giao dịch Giao ngay, Ký quỹ Giao ngay, Hợp đồng Vĩnh viễn và Đáo hạn, cũng như cách chọn giữa khoảng cách Thoái lui và tỷ lệ phần trăm. Ngoài ra, hướng dẫn cũng đề cập đến giá kích hoạt, các ví dụ thực tế và những rủi ro thực thi chính cần cân nhắc trước khi sử dụng.

Những điểm chính cần lưu ý:

• Trailing Stop theo dõi mức giá tốt nhất đạt được sau khi kích hoạt và sẽ kích hoạt lệnh khi thị trường hồi phục theo một khoảng cách hoặc tỷ lệ phần trăm nhất định.

• Trên Bybit, các nhà giao dịch Giao ngay và Ký quỹ Giao ngay có thể sử dụng lệnh dừng lỗ trượt cho các lệnh mua hoặc bán, trong khi các nhà giao dịch Hợp đồng Vĩnh viễn và Đáo hạn sử dụng chúng để đóng một vị thế đang mở.

• Trailing Stop có thể bảo vệ lợi nhuận mà không giới hạn mức tăng, nhưng biến động, trượt giá và thiết lập thoái lui không phù hợp vẫn có thể dẫn đến một điểm thoát lệnh bất lợi.

Trailing Stop là gì?

Lệnh Trailing Stop là một lệnh Điều kiện động. Thay vì sử dụng một mức giá kích hoạt cố định, nó theo dõi mức Giá Thị trường tốt nhất đạt được sau khi lệnh bắt đầu có hiệu lực. Mức kích hoạt sau đó sẽ di chuyển theo hướng có lợi trong khi vẫn duy trì khoảng cách hoặc tỷ lệ phần trăm Thoái lui mà bạn đã chọn.

Đối với lệnh Trailing Stop bán, mức kích hoạt sẽ tăng lên khi thị trường đạt mức cao mới. Mức này sẽ không giảm xuống nếu thị trường đi xuống. Đối với lệnh Trailing Stop mua, mức kích hoạt sẽ giảm xuống khi thị trường đạt mức thấp mới. Mức này sẽ không tăng lên nếu thị trường phục hồi.

Khi thị trường điều chỉnh về mức kích hoạt, Bybit sẽ gửi một lệnh Thị trường. Điều này khiến Trailing Stop khác biệt so với một lệnh thông thườnglệnh dừng lỗ, thứ thường giữ nguyên kích hoạt cố định trừ khi bạn chỉnh sửa thủ công.

Trailing Stop được thiết kế để tự động hóa quy tắc thoát hoặc vào lệnh. Nó không đảm bảo mức giá khớp lệnh cuối cùng. Một lệnh Thị trường có thể được khớp ở mức giá cao hơn hoặc thấp hơn mức kích hoạt trong một thị trường biến động nhanh hoặc thanh khoản thấp.

Trailing Stop loss hoạt động như thế nào?

Bạn có thể thiết lập lệnh trailing stop trên Bybit theo một trong hai cách sau:

• Theo khoảng cách:Lệnh sẽ kích hoạt sau khi giá hồi lại một mức giá cố định so với mức giá tốt nhất được ghi nhận kể từ khi kích hoạt.

• Theo tỷ lệ hoặc phần trăm: Lệnh sẽ được kích hoạt sau khi giá quay đầu một tỷ lệ phần trăm cố định so với mức giá tốt nhất được ghi nhận kể từ khi kích hoạt.

Bạn cũng có thể thiết lập mộtgiá kích hoạtCơ chế trailing chỉ bắt đầu sau khi thị trường đạt đến mức giá đó. Nếu bạn để trống giá kích hoạt, lệnh sẽ bắt đầu theo dõi từ giá giao dịch cuối cùng hiện tại sau khi đặt lệnh.

Phép tính phụ thuộc vào hướng của lệnh.

Điểm kích hoạt chỉ di chuyển khi thị trường ghi nhận mức giá thuận lợi hơn. Nếu thị trường di chuyển theo hướng bất lợi cho bạn, điểm kích hoạt sẽ giữ nguyên vị trí. Khi đã được kích hoạt, lệnh Thị trường được tạo ra sẽ tuân theo cơ chế thực thi thông thường được giải thích trong phần so sánh này củalệnh thị trường, lệnh giới hạn và lệnh dừng.

Các ví dụ về Trailing stop

Các hình minh họa sau đây cho thấy cơ chế hoạt động. Chúng không đại diện cho hiệu suất thị trường dự kiến.

Vị thế long với khoảng cách thoái lui cố định

Giả sử bạn đang giữ một vị thế long BTCUSD và giá giao dịch cuối cùng là $30.000. Bạn thiết lập một Trailing Stop với khoảng cách thoái lui là $1.000 và không có giá kích hoạt.

• Tại thời điểm đặt lệnh, giá kích hoạt dự kiến là 29.000 USD.

• Nếu BTCUSD tăng lên 31.000 đô la, giá kích hoạt sẽ tăng theo lên 30.000 đô la.

• Nếu giá sau đó giảm xuống còn 30.500 đô la, mức kích hoạt vẫn giữ nguyên ở mức 30.000 đô la.

• Nếu giá đạt mức 30.000 đô la, Trailing Stop sẽ kích hoạt lệnh bán thị trường để đóng vị thế.

Lệnh kích hoạt dựa trên giá cao nhất được ghi nhận sau khi kích hoạt, chứ không phải giá vào lệnh. Nếu bạn đặt giá kích hoạt, quá trình theo dõi chỉ bắt đầu sau khi thị trường đạt đến mức giá đó.

Vị thế short với một tỷ lệ thoái lui

Giả sử bạn đang giữ một vị thế short BTCUSD và thị trường ghi nhận mức thấp nhất là 29.000 đô la sau khi kích hoạt. Với tỷ lệ thoái lui 10%, điểm kích hoạt sẽ trở thành:

$29,000 × (1 + 10%) = $31,900

Nếu thị trường đạt mức thấp mới, điểm kích hoạt sẽ di chuyển xuống thấp hơn. Nếu giá tăng mà không tạo mức thấp mới trước, điểm kích hoạt sẽ giữ nguyên ở mức 31.900 đô la. Khi đạt đến điểm kích hoạt, hệ thống sẽ gửi lệnh mua thị trường để đóng Vị thế short.

Lệnh bán trailing stop spot

Giả sử ETH/USDT đang giao dịch ở mức 4.000 USDT và bạn đặt lệnh bán trailing với tỷ lệ thoái lui 10%. Nếu ETH đạt 4.100 USDT, điểm kích hoạt sẽ trở thành:

4.100 × (1 − 10%) = 3.690 USDT

Nếu ETH sau đó giảm xuống 3.690 USDT, Bybit sẽ gửi một lệnh bán thị trường. Một lệnh mua trailing Giao ngay hoạt động theo chiều ngược lại bằng cách theo dõi mức giá thấp nhất và kích hoạt sau khi giá hồi phục.

Cách hoạt động của lệnh trailing stop trên các thị trường của Bybit

Logic theo dõi cốt lõi tương tự nhau, nhưng mục đích của lệnh phụ thuộc vào thị trường.

Giao dịch Giao ngay và Ký quỹ Giao ngay

Trong giao dịch Giao ngay và Ký quỹ Giao ngay, Trailing Stop khả dụng cho cả lệnh mua và lệnh bán. Lệnh mua Trailing Stop có thể theo dõi thị trường đang giảm và kích hoạt sau khi có sự phục hồi. Lệnh bán Trailing Stop có thể theo dõi thị trường đang tăng và kích hoạt sau khi có sự điều chỉnh giảm.

Điều này làm cho lệnh trở nên hữu ích cho các mục nhập cũng như thoát lệnh đã lên kế hoạch. Nó khác với các công cụ chốt lời và cắt lỗ Giao ngay, vốn sử dụng các điều kiện cố định. Xem nội dung nàyHướng dẫn cơ bản về TP/SL trên Spotcho giải pháp thay thế theo đơn hàng cố định.

Giao dịch vĩnh cửu và giao dịch có kỳ hạn

Đối với Hợp đồng Vĩnh viễn và Đáo hạn, Bybit sử dụng Trailing Stop như một chiến lược đóng vị thế hiện có. Vị thế long sẽ sử dụng lệnh bán thị trường khi được kích hoạt, trong khi vị thế short sẽ sử dụng lệnh mua thị trường.

Giá kích hoạt có thể biến thiết lập này thành một kế hoạch chốt lời theo sau. Ví dụ: bạn có thể yêu cầu Trailing Stop chỉ bắt đầu hoạt động sau khi Vị thế long đạt đến mức giá cao hơn. Cho đến khi đạt đến mức giá kích hoạt, lệnh sẽ không theo sau thị trường.

Nếu bạn là người mới tham gia giao dịch phái sinh, hãy xem lại cách thức hoạt động của giao dịch phái sinh tiền điện tử trước khi sử dụng Trailing Stop trên một vị thế đòn bẩy.

Cách đặt lệnh Trailing Stop trên Giao ngay và Ký quỹ Giao ngay

Làm theo các bước sau để đặt lệnh Trailing Stop trên Giao ngay hoặc Ký quỹ Giao ngay.

Bước 1:Đi tới trang Giao dịch Giao ngay và chọn Trailing Stop.

Bước 2:Chọn một tỷ lệ hoặc khoảng cách thoái lui.

Bước 3:Nhập giá trị hoặc số lượng đơn hàng.

Bước 4:Thiết lập giá kích hoạt nếu cần. Nếu bạn để trống, lệnh sẽ bắt đầu theo dõi từ giá giao dịch gần nhất sau khi đặt lệnh.

Chọn Mua hoặc Bán để đặt lệnh. Sau đó, bạn có thể xem lệnh này trong mục Lệnh chờ → Trailing Stop, tại đây bạn có thể sửa hoặc hủy lệnh.

Bước 5:Đặt mức thoái lui của bạn theo phần trăm hoặc khoảng cách.

Bước 6:Nhập giá trị hoặc số lượng đơn hàng của bạn.

Bước 7: Thiết lập giá kích hoạt (Tùy chọn). Nếu bạn không muốn thiết lập giá kích hoạt, bạn có thể bỏ chọn ô giá kích hoạt.

Nhấp vàoMuahoặcBánvà bạn đã đặt lệnh Trailing Stop thành công!

Để xem các Lệnh Trailing (Trailing Orders) hiện tại của bạn, hãy đi tới Lệnh đang mởtab và bạn có thể sửa hoặc hủy các lệnh.

Để biết các hướng dẫn mới nhất về nền tảng, hãy sử dụng BybitHướng dẫn sử dụng Trailing Stop cho Giao ngay và Ký quỹ Giao ngay.

Sử dụng lệnh dừng lỗ theo sau cho các vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn và Đáo hạn

Trên các Hợp đồng Vĩnh viễn và Đáo hạn, Trailing Stop chỉ khả dụng như một chiến lược đóng vị thế cho một vị thế đang mở. Khi được kích hoạt, nó sẽ gửi một lệnh bán thị trường cho một Vị thế long hoặc một lệnh mua thị trường cho một Vị thế short.

Trước khi bạn đặt lệnh

Chọn khoảng cách hoặc tỷ lệ thoái lui phù hợp với vị thế và quyết định xem có thêm giá kích hoạt hay không. Trên ứng dụng Bybit, tính năng này yêu cầu phiên bản 4.37.0 trở lên.

Cách đặt lệnh Trailing Stop trên Hợp đồng Vĩnh viễn và Đáo hạn

Làm theo các bước sau để thêm Trailing Stop vào một Vị thế Hợp đồng Vĩnh viễn hoặc Đáo hạn đang mở.

Bước 1: Tìm vị thế mở trên trang giao dịch Hợp đồng Vĩnh viễn hoặc Đáo hạn và chọn Trailing Stop. Bước 2: Chọn Tỷ lệ hoặc Khoảng cách, đặt giá kích hoạt nếu cần và chọn Xác nhận.

Bạn có thể chọn chi tiết trailing-stop để sửa đổi các cài đặt. Để hủy lệnh, hãy chọn biểu tượng xóa bên cạnh cài đặt thoái lui và xác nhận việc hủy.

Bước 2:Chọn của bạnPhương thức kích hoạt thoái lui (theo Tỷ lệ hoặc Khoảng cách)và thiết lập mộtGiá kích hoạtnếu cần. Sau đó, nhấn vàoXác nhận.

Bạn đã đặt lệnh Trailing Stop thành công! Bạn có thể xem chi tiết lệnh Trailing Stop liên quan đến vị thế của mình. Nhấn vàoDừng lỗ độngchi tiết nếu bạn muốn sửa đổi tham số lệnh. Để hủy lệnh Trailing Stop của bạn, hãy nhấn vào biểu tượng tẩy bên cạnh mức thoái lui của bạn, và sau đó nhấn vàoXác nhận.

Cách chọn cài đặt thoái lui

Không có một khoảng cách hay tỷ lệ nào phù hợp với Mọi Thị Trường. Một cài đặt cần phản ánh khung thời gian, biến động giá thông thường của tài sản và mức độ rủi ro được cho phép bởi kế hoạch giao dịch của bạn.

Trailing stop hẹp phản ứng nhanh, nhưng nhiễu thị trường thông thường có thể kích hoạt nó trước khi biến động lớn hơn tiếp diễn. Trailing stop rộng cho phép vị thế có nhiều không gian hơn, nhưng nó có thể khiến lợi nhuận chưa thực hiện bị thu hẹp lại trước khi kích hoạt. Đang xem xétbiến động thị trường tiền mã hóacó thể giúp bạn đánh giá xem khoảng cách cố định hay tỷ lệ phần trăm phù hợp hơn với điều kiện thị trường.

Hãy cân nhắc các bước kiểm tra này trước khi đặt lệnh:

• Biến động thị trường:So sánh đường đi của giá với biến động điển hình của tài sản trong khung thời gian giao dịch của bạn.

• Rủi ro vị thế:Ước tính mức lỗ hoặc lợi nhuận bị trả lại nếu lệnh được kích hoạt tại mức giá đã lên kế hoạch.

• Giá kích hoạt:Quyết định xem việc theo dõi sẽ bắt đầu ngay lập tức hay chỉ sau khi đạt được mục tiêu.

• Thanh khoản và trượt giá:Hãy nhớ rằng lệnh kích hoạt sẽ gửi đi một lệnh Thị trường, vì vậy giá khớp lệnh có thể khác với giá kích hoạt.

• Quy mô vị thế:Trailing Stop là một phần của chiến lược rộng hơnkế hoạch quản lý rủi ro giao dịch tiền điện tử, không thay thế cho việc xác định quy mô phù hợp.

Lợi ích và rủi ro của lệnh Trailing Stop

Các lợi ích tiềm năng

• Tự động điều chỉnh:Lệnh kích hoạt sẽ tự động theo sát biến động giá thuận lợi mà không cần chỉnh sửa thủ công.

• Bảo vệ lợi nhuận:Lệnh có thể bảo toàn một phần lợi nhuận chưa thực hiện sau khi đảo chiều.

• Dư địa để một xu hướng tiếp tục:Khác với lệnh chốt lời cố định, tính năng này cho phép xu hướng thuận lợi tiếp tục diễn ra vượt ngoài mục tiêu ban đầu.

• Thực thi dựa trên quy tắc:Thiết lập này có thể giảm bớt các quyết định bốc đồng sau khi các tham số đã được xác nhận.

Các rủi ro và hạn chế trọng yếu

• Rủi ro biến động đảo chiềuMột đợt điều chỉnh thông thường có thể kích hoạt lệnh trước khi xu hướng tiếp tục.

• Trượt giáLệnh Thị trường có thể được khớp ở mức giá khác với mức giá kích hoạt được hiển thị, đặc biệt là trong các khoảng trống giá hoặc các đợt biến động mạnh.

• Lựa chọn tham số không tốt:Một khoảng dừng lỗ quá hẹp có thể kích hoạt lệnh thường xuyên, trong khi một khoảng quá rộng có thể khiến vốn của bạn gặp rủi ro cao hơn hoặc làm giảm lợi nhuận.

• Rủi ro kích hoạt:Nếu thị trường không bao giờ đạt đến giá kích hoạt, Trailing Stop sẽ không bắt đầu theo dõi.

• Rủi ro đòn bẩyĐối với các sản phẩm phái sinh, việc thanh lý có thể xảy ra trước khi một Trailing Stop được đặt không hợp lý kịp bảo vệ giao dịch.

• Không đảm bảo lợi nhuận:Trailing Stop vẫn có thể đóng một giao dịch bị lỗ, đặc biệt là nếu nó bắt đầu theo dõi ngay lập tức và thị trường di chuyển ngược lại với Vị thế.

Những sự đánh đổi này là lý do tại sao Trailing Stop nên được kết hợp cùng với quy mô vị thế, nhận thức về thanh lý và một chiến lược xác địnhkế hoạch rủi ro trên lợi nhuận.

Trailing stop vs. cắt lỗ vs. lệnh Giới hạn

Trailing stop: Cơ chế kích hoạt sẽ theo sát biến động giá thuận lợi và đặt một lệnh Thị trường sau khi mức Thoái lui đã chọn được thiết lập.

Cắt lỗ: Mức kích hoạt vẫn được giữ cố định trừ khi bạn chỉnh sửa và thông thường sẽ gửi một lệnh Thị trường khi đạt đến mức đó.

Lệnh Dừng giới hạn: Một mức giá dừng sẽ kích hoạt một lệnh Giới hạn, do đó việc khớp lệnh bị giới hạn ở mức giá giới hạn đã chọn và có thể không được thực hiện.

Tính năng trailing stop-limit tồn tại ở một số thị trường, nhưng không nên nhầm lẫn nó với lệnh Trailing Stop đã được ghi chép của Bybit. Tính năng Bybit được mô tả ở đây sẽ kích hoạt một lệnh Thị trường.

Điểm mấu chốt

Lệnh Trailing Stop có thể tự động hóa phản ứng có kỷ luật đối với sự đảo chiều của thị trường trong khi vẫn cho phép các biến động có lợi tiếp tục. Giá trị của lệnh này đến từ mức kích hoạt di động, nhưng kết quả vẫn phụ thuộc vào thiết lập mức thoái lui, giá kích hoạt, thanh khoản và biến động của thị trường.

Hãy sử dụng khoảng cách hoặc tỷ lệ phần trăm phù hợp với kế hoạch giao dịch của bạn, xác nhận xem lệnh đó dành cho Giao ngay hay để đóng một Vị thế Phái sinh và kiểm tra lại mức kích hoạt trước khi gửi lệnh. Vì lệnh Trailing Stop khi được kích hoạt sẽ trở thành lệnh Thị trường, hãy tính đến khả năng trượt giá và đừng bao giờ coi mức kích hoạt được hiển thị là mức giá thực thi được đảm bảo.

#HọcCùngBybit