逐倉保證金模式允許交易者透過隔離單個倉位的保證金來更精確地管理風險。這確保了影響一個倉位的負面事件不會影響其他倉位。然而，這種控制力的提高也帶來了資產利用率的降低，因為分配給一個倉位的保證金不能與其他倉位共用。
初始保證金 (IM) 與 維持保證金 (MM)
初始保證金 (IM) 是開倉所需的保證金餘額金額。該保證金作為緩衝以吸收潛在損失，確保交易者有足夠的資本來維持其倉位。這至關重要，因為如果市場走勢對交易者不利，IM 不足可能會導致倉位被強平。
維持保證金 (MM) 是保持倉位開啟所需的最低保證金金額。當市場走勢對倉位不利時，未結盈虧會減少倉位保證金。如果剩餘倉位保證金降至或低於維持保證金要求，倉位將被強平。
MM 是維持未平倉位所需的最低安全緩衝。倉位保證金越接近維持保證金要求，強平風險就越高。
簡單來說，初始保證金是開倉所需的金額，而維持保證金是保持該倉位開啟所需的最低金額。
初始保證金和維持保證金計算
現貨交易
現貨交易涉及買賣實際資產，不允許借貸，因此初始保證金或維持保證金並不適用。逐倉保證金模式不支持現貨槓桿交易。
永續與合約交易
在逐倉保證金模式下，單向持倉模式和雙向持倉模式的 IM 和 MM 計算方式相同，因為每個倉位的保證金是相互隔離的。
公式
初始保證金 = 倉位價值 ÷ 槓桿
維持保證金 = (倉位價值 x MMR) - 維持保證金速算額
其中，
USDT 和 USDC 合約的倉位價值 = 倉位數量 x 標記價格
反向合約的倉位價值 = 倉位數量 ÷ 標記價格
請注意，倉位分頁中顯示的初始保證金和維持保證金包含平倉時可能產生的 Taker 費。
預估平倉費用
做多方向 = 倉位平均入場價格 x 倉位數量 × (1 − 1 / 槓桿) × Taker 費率
做空方向 = 倉位平均入場價格 x 倉位數量 × (1 + 1 / 槓桿) × Taker 費率
重要提示：
由於初始保證金是使用標記價格計算的，而標記價格會根據市場情況不斷波動，因此倉位價值和相應的初始保證金要求也會實時變化。
當標記價格上漲時，您的倉位價值增加，進而提高保證金要求。但是，如果您持有的是多倉，這不會增加您的整體帳戶風險，因為您的未結盈利抵消了所需保證金的增加。
如需更多詳細計算及示例，請參閱以下文章：
USDT 永續和交割合約
USDC 永續合約
反向永續和交割合約