Cách giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử trên Bybit

Giao dịch Phái sinh tiền điện tử cho phép bạn tham gia vị thế Long hoặc Short đối với giá token mà không cần nắm giữ chính tài sản đó. Với đòn bẩy, một biến động 2% đi ngược với vị thế đòn bẩy 25x có thể làm giảm Ký quỹ Ban đầu khoảng 50%, chưa tính phí và các chi phí khác.

Bybit cấu trúc thị trường Hợp đồng Tương lai của mình xoay quanh ba nhóm hợp đồng và hai loại hợp đồng, bao gồm Hợp đồng Vĩnh viễn và hợp đồng có ngày đáo hạn. Việc chọn sự kết hợp phù hợp cho chiến lược của bạn là một phần cơ bản của Giao dịch Phái sinh.

Hướng dẫn giao dịch phái sinh tiền điện tử này bao gồm các loại hợp đồng của Bybit, cách đặt lệnh và các biện pháp kiểm soát rủi ro cần xem xét trước khi thực hiện giao dịch.

Những điểm chính cần lưu ý:

• Hợp đồng Tương lai cho phép bạn tiếp cận biến động giá mà không cần sở hữu trực tiếp tài sản, cùng với các cơ hội đòn bẩy có thể khuếch đại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ.

• Bybit cung cấp các hợp đồng thanh toán bằng USDT, USDC và hợp đồng nghịch đảo. Hai loại chính là Hợp đồng Vĩnh viễn và Hợp đồng Tương lai có ngày đáo hạn.

• Thanh lý phụ thuộc vào chế độ ký quỹ của bạn: Ký quỹ cô lập sử dụng giá tham chiếu và giá thanh lý, trong khi Ký quỹ chéo và Ký quỹ danh mục sử dụng ký quỹ duy trì cấp tài khoản.

Hợp đồng Tương lai tiền điện tử là gì?

Giao dịch Phái sinh tiền điện tử có nghĩa là mua hoặc bán các hợp đồng gắn liền với giá của một loại tiền điện tử. Một Hợp đồng Tương lai là một thỏa thuận trao đổi một tài sản, hoặc giá trị tiền mặt tương đương của nó, tại một mức giá xác định vào một ngày trong tương lai. Hợp đồng Vĩnh viễnkhông có ngày Đáo hạn. Chúng sử dụng các khoản thanh toán funding định kỳ giữa những người nắm giữ Long và Vị thế short để giúp giữ mức giá của chúng gần với Giá Giao ngay của Tài sản cơ sở.

Các hợp đồng tương lai trong tài chính truyền thống hoạt động trong phạm vi các sàn giao dịch được quản lý, có giờ giao dịch cố định và phạm vi tài sản hẹp hơn. Chúng bao gồm hàng hóa, tiền tệ và các chỉ số vốn chủ sở hữu. Ngược lại, hợp đồng tương lai tiền điện tử giao dịch liên tục trên các sàn giao dịch tiền điện tử, với cách xử lý theo quy định khác biệt đáng kể tùy theo khu vực pháp lý — một chi tiết đáng lưu ý, thay vì mặc định rằng các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư tương tự như đối với các hợp đồng tài chính truyền thống cũng được áp dụng.

Lợi thế cốt lõi của Hợp đồng Tương lai là sự linh hoạt về định hướng. Bạn có thể mở một vị thế cho sự tăng hoặc giảm giá mà không cần mua hoặc bán token cơ sở. Đòn bẩycho phép bạn kiểm soát một vị thế danh nghĩa lớn hơn với ít vốn ký quỹ hơn, mặc dù các khoản lỗ được tính toán dựa trên mức độ rủi ro toàn phần của bạn chứ không phải chỉ riêng ký quỹ. Đây là một chi tiết quan trọng khác mà người mới bắt đầu thường bỏ qua.

Các loại hợp đồng Hợp đồng Tương lai Tiền điện tử trên Bybit

Bybit cung cấp các hợp đồng USDT, USDC và nghịch đảo. Hợp đồng Vĩnh viễn không có ngày đáo hạn, trong khi các hợp đồng có kỳ hạn sẽ thanh toán vào một ngày cụ thể. Bảng dưới đây tóm tắt các nhóm hợp đồng; các cặp giao dịch và ngày đáo hạn khả dụng sẽ xuất hiện trong danh sách hợp đồng trực tiếp.

Các hợp đồng USDT và USDC được thanh toán bằng chính loại tiền tệ tương ứng của chúng tiền ổn định, do đó lợi nhuận và thua lỗ được định danh theo đồng quyết toán. Với Ký quỹ cô lập, tài sản quyết toán cũng đóng vai trò là ký quỹ. Ký quỹ chéo và Ký quỹ Danh mục có thể sử dụng các tài sản thế chấp UTA đủ điều kiện khác, tùy thuộc vào các quy tắc tài sản thế chấp của Bybit.

Đối với giao dịch phái sinh bitcoin, đồng quyết toán sẽ thay đổi cách bạn đo lường kết quả của mình. Hợp đồng nghịch đảoquyết toán lãi lỗ bằng tiền điện tử cơ sở. Ví dụ: một hợp đồng BTCUSD được quyết toán bằng Bitcoin(BTC). Trong Ký quỹ cô lập, nó cũng sử dụng BTC làm Ký quỹ, vì vậy giá trị bằng đô la của tài sản thế chấp của bạn biến động theo giá của bitcoin.

Ký hiệu hợp đồng xác định tài sản quyết toán và ngày đáo hạn đối với hợp đồng có ngày đáo hạn. Ví dụ, BTCUSDT biểu thị một hợp đồng USDT Vĩnh viễn. Các ký hiệu có đính kèm ngày tháng xác định các hợp đồng đáo hạn. Chi tiết hợp đồng hiển thị các điều khoản cụ thể về đáo hạn và quyết toán.

Hợp đồng Vĩnh viễnkhông có ngày đáo hạn và sử dụng các khoản thanh toán cấp vốn định kỳ. Các hợp đồng đáo hạn sẽ tự động quyết toán mọi vị thế mở còn lại vào ngày quyết toán được chỉ định. Bybit's Hướng dẫn phí hợp đồng tương laigiải thích các loại phí quyết toán khác nhau cho các hợp đồng đáo hạn USDT và hợp đồng nghịch đảo.

Đòn bẩy tối đa phụ thuộc vào hợp đồng và cấp giới hạn rủi ro của nó. Cài đặt khả dụng có thể thay đổi tùy theo quy mô vị thế và cấp áp dụng. Bybit's Quy tắc Giao dịch Phái sinhgiải thích về giới hạn đặt lệnh và liên kết đến các tham số hiện tại của từng hợp đồng.

Hợp đồng Tương lai tiền điện tử hoạt động như thế nào?

Với các Hợp đồng Tương lai, bạn có thể mở một trong hai vị thế long hoặc shortvị thế. Vị thế long thu lợi nhuận từ việc tăng giá; vị thế short thu lợi nhuận từ việc giảm giá, trước khi trừ đi các khoản phí và chi phí khác.

Ví dụ, hãy giả sử BTCUSDThợp đồng được định giá ở mức 50.000 USDT. Nếu bạn mở một vị thế bằng cách sử dụng 5.000 USDT vốn tự có làm ký quỹ với đòn bẩy 10x, bạn sẽ có mức phơi nhiễm thị trường hiệu quả là 50.000 USDT (chính xác là 1 BTC). Nếu giá tăng lên 51.000 USDT, một mức tăng 2%, vị thế của bạn sẽ lãi 1.000 USDT, tương đương với lợi nhuận 20% so với ký quỹ ban đầu của bạn. Trong trường hợp này, đòn bẩy đã biến một biến động giá nhỏ thành một kết quả phần trăm lớn hơn nhiều.

Hãy thử tính ngược lại. Nếu giá giảm xuống 49.000 USDT, khoản ký quỹ sẽ bị hao hụt 1.000 USDT, tương đương mức lỗ 20%, và nếu giá tiếp tục diễn biến bất lợi hơn một chút, vị thế này có thể tiến gần đến Thanh lýĐây là phần mà những người mới bắt đầu có thể thường xuyên đánh giá thấp: đòn bẩy không chỉ khuếch đại các kết quả thuận lợi — mà nó khuếch đại bất kể hướng đi nào của thị trường. Nếu chuyển động đi ngược lại với bạn, ví dụ: giá tăng trong khi bạn đang giữ một vị thế short, các khoản lỗ của bạn có thể tăng lên nhanh chóng.

Một hợp đồng đáo hạn sẽ tự động quyết toán mọi vị thế còn lại vào ngày đáo hạn được chỉ định. Chi tiết hợp đồng sẽ quyết định các điều khoản quyết toán; điều này khác với việc tự chọn giá đóng vị thế trước khi đáo hạn.

Hợp đồng vĩnh cửu không bao giờ đạt đến điểm quyết toán như thế này. Thay vào đó, chúng dựa vào các dòng phí cấp vốn định kỳ giữa các vị thế mua và bán để giữ cho giá hợp đồng luôn gần với giá giao ngay vô thời hạn.

Ký quỹ Duy trìlà số ký quỹ tối thiểu cần thiết để duy trì các vị thế. Với Ký quỹ cô lập, thanh lý sẽ được kích hoạt khi giá tham chiếu chạm đến giá thanh lý của vị thế. Với Ký quỹ chéo và Ký quỹ danh mục, thanh lý được kích hoạt khi tỷ lệ ký quỹ duy trì của tài khoản đạt 100%. Giá thanh lý hiển thị trong Ký quỹ chéo chỉ là ước tính; Ký quỹ danh mục không sử dụng giá thanh lý hiển thị làm cơ sở kích hoạt. So sánh chế độ ký quỹ của Bybitgiải thích những sự khác biệt này.

Cách giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử trên Bybit

Các ảnh chụp màn hình bên dưới minh họa quy trình của ứng dụng Bybit. Bybit's Hướng dẫn sử dụng Trung tâm Trợ giúp hiện tại cung cấp các hướng dẫn riêng cho Ứng dụng và Trang web, bao gồm cài đặt lệnh và đóng vị thế.

Bước 1: Nếu bạn chưa làm, hãy mở một Tài khoản Giao dịch Hợp nhất(UTA)

Hãy kiểm tra xem tài khoản của bạn đã sử dụng UTA chưa trước khi làm theo hướng dẫn này. Chủ sở hữu Tài khoản Tiêu chuẩn hiện tại có thể làm theo Hướng dẫn nâng cấp của Bybit. Quá trình nâng cấp là không thể đảo ngược, vì vậy hãy xem xét các yêu cầu trước khi xác nhận.

Bước 2: Nạp tiền vào UTA của bạn

Các khoản tiền gửi Tiền điện tử sẽ được ghi có vào của bạn Tài khoản VốnĐối với Nạp Tiền điện tử, hãy chọn đúng Coin và mạng lưới được hỗ trợ trước khi gửi tiền. Chuyển tài sản vào UTA của bạn, hoặc bật chuyển tự động cho các khoản Nạp Tiền điện tử được hỗ trợ. Các dịch vụ Tiền pháp định cũng được quản lý thông qua Tài khoản Vốn; Hãy đảm bảo UTA của bạn nắm giữ tài sản Quyết toán hoặc tài sản thế chấp hợp lệ được yêu cầu cho Chế độ Ký quỹ bạn đã chọn trước khi đặt lệnh.

Bước 3: Thực hành với Giao dịch demo

Tại những nơi khả dụng, môi trường thử nghiệm của Bybit cho phép bạn đặt lệnh và làm quen với giao diện mà không gặp rủi ro về vốn thực. Việc thực hành này rất đáng giá trước khi bạn thực hiện giao dịch trực tiếp lần đầu, thay vì phải tìm hiểu cách vận hành dưới áp lực của thị trường thực tế.

Bước 4a: Mở vị thế

TừGiao dịch mục menu ở cuối màn hình chính của ứng dụng Bybit, chọnHợp đồng Tương lai. Sau đó, nhấn vào ticker mặc định ở góc trên bên trái, chọnHợp đồng Vĩnh viễnhoặcHợp đồng Tương lai tab, và chọn USDC, USDThoặcNgượctab phụ, tùy thuộc vào tùy chọn hợp đồng của bạn.

Bước 4b: Nhấn vào hợp đồng bạn ưu tiên để mở giao diện giao dịch của nó

Tại khu vực đặt lệnh, hãy kiểm tra Chế độ Ký quỹ UTA của bạn trước khi đặt lệnh. Chế độ đã chọn sẽ áp dụng cho toàn bộ tài khoản.Ký quỹ cô lập phân bổ ký quỹ cho các vị thế riêng lẻ, Margintrí Chéochia sẻ tài sản thế chấp đủ điều kiện giữa các vị thế vàKý quỹ danh mục đánh giá rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư. Trên Ứng dụng, menu dấu ba chấm hiển thị Chế độ Ký quỹ của bạn và cho phép bạn lựa chọn Chuyển đổi Chế độ Ký quỹkhi các tiêu chí bắt buộc được đáp ứng. Để biết thêm chi tiết, vui lòng xem So sánh chế độ ký quỹ của Bybit.

Bước 4c: Thiết lập đòn bẩy và cấu hình lệnh của bạn

Thiết lập đòn bẩy bằng cách sử dụngĐòn bẩymenu thả xuống và các tùy chọn cài đặt sẵn, hoặc chọnTùy chỉnh. Chọn loại lệnh của bạn, chẳng hạn nhưGiới hạn, Thị trườnghoặcCó điều kiện, sau đó nhập các thiết lập giá và số lượng đặt lệnh yêu cầu.

Bước 5: Thiết lập TP/SL để quản lý rủi ro

Chốt lờivà các thiết lập cắt lỗ sẽ tạo ra các lệnh thoát vị thế ngay khi lệnh vào vị thế của bạn được khớp. Một kích hoạt không đảm bảo việc thoát vị thế tại đúng mức giá đó. Việc thực hiện lệnh phụ thuộc vào loại lệnh, tính thanh khoản và các thiết lập bảo vệ giá áp dụng.

Kiểm traTP/SLchọn vào ô, sau đó thiết lập mức chốt lời và cắt lỗ của bạn vào các trường tương ứng. Xem lại các cài đặt lệnh của bạn, rồi nhấnLonghoặcBán khống để gửi lệnh vào của bạn. Trong Chế độ Phòng vệ, các nút mở được gắn nhãnMở vị thế LongvàMở lệnh Bán khống.

Bước 6: Theo dõi và đóng vị thế của bạn

Sử dụng tab Vị thế để xem lãi và lỗ (PnL) chưa thực hiện và các chỉ số rủi ro liên quan đến Chế độ Ký quỹ của bạn. Nhấn vào Đóng bằng, sau đó chọn Thị trường hoặc Giới hạn và nhập số lượng đóng. Bạn có thể điều chỉnh số lượng để đóng một phần vị thế khi quy mô vị thế đang hoạt động của bạn vượt quá số lượng đặt lệnh tối thiểu của hợp đồng. Đóng lệnh thị trường có thể bị trượt giá, trong khi đóng lệnh giới hạn phụ thuộc vào việc khớp lệnh tại mức giá chỉ định hoặc tốt hơn.

Những cách phổ biến mà các nhà giao dịch sử dụng hợp đồng tương lai tiền điện tử

Hợp đồng Tương lai được sử dụng cho một số phương pháp và chiến lược giao dịch phổ biến, ví dụ như Đang phòng vệ, giao dịch trong ngày, Giao dịch lướt sóngvà hơn thế nữa.

Đang phòng vệ giúp bù đắp rủi ro cho một khoản nắm giữ Giao ngay hiện có bằng cách mở một Vị thế Hợp đồng Tương lai đối ứng, bảo vệ khỏi sự sụt giảm mà không cần phải bán token cơ sở. Day trading mở và đóng Vị thế trong cùng một phiên giao dịch, trong khi scalping còn rút ngắn hơn nữa, tập trung vào những biến động giá nhỏ và nhanh thông qua nhiều giao dịch liên tiếp. Giao dịch lướt sóng giữ Vị thế trong nhiều ngày hoặc nhiều tuần để nắm bắt xu hướng trung hạn, và position trading kéo dài thời gian đó lên nhiều tuần hoặc nhiều tháng dựa trên niềm tin định hướng rộng hơn, thay vì những biến động nhiễu ngắn hạn.

Dù bạn chọn kỹ thuật nào phù hợp với phong cách của mình, các nguyên tắc cốt lõi vẫn được áp dụng như nhau cho tất cả: thiết lập lệnh cắt lỗtrước khi tham gia (thay vì phản ứng khi giao dịch đang diễn ra), hãy đa dạng hóa thay vì tập trung rủi ro vào một khoản đầu tư có tương quan với nhau — và đừng bao giờ mạo hiểm số vốn mà bạn không thể chấp nhận mất hoàn toàn.

Lợi ích của việc giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử trên Bybit

• Đòn bẩy linh hoạtcho phép bạn chọn cấp độ phù hợp với hợp đồng và cấp độ của riêng bạn khả năng chấp nhận rủi ro, thay vì bị khóa ở một tỷ lệ cố định duy nhất cho mọi giao dịch. Một nhà giao dịch cảm thấy thoải mái với biến động trên một cặp tiền chính như BTCUSDT có thể sử dụng đòn bẩy cao hơn so với khi giao dịch trên một hợp đồng Altcoin mỏng hơn và thất thường hơn. Các giới hạn đòn bẩy theo từng hợp đồng của Bybit phản ánh trực tiếp sự khác biệt đó.

• Phí giao dịch minh bạch, với tỷ giá cập nhật mới nhất được công bố trên Biểu phí của Bybit, giúp người dùng tính toán trước chi phí thay vì để các khoản phí này bất ngờ xuất hiện sau một chuỗi giao dịch.

• Thanh khoản sâu trên các hợp đồng chính giúp hỗ trợ việc khớp lệnh mượt mà hơn và biên độ chênh lệch giá (spread) chặt chẽ hơn. Điều này cũng giúp giảm trượt giácho cả vị thế vào và ra, đặc biệt là trong các thị trường biến động nhanh, nơi thanh khoản mỏng ở những nơi khác sẽ làm nới rộng khoảng cách giữa giá kỳ vọng và giá đã khớp.

• Các biện pháp kiểm soát rủi ro tích hợp — chẳng hạn như các lệnh TP/SL và nhiều chế độ ký quỹ — cho phép bạn xác định điểm thoát trước khi bạn bắt đầu một vị thế, thay vì phải ứng biến dưới áp lực sau khi giao dịch đã đi ngược lại với kỳ vọng của bạn.

Cùng với nhau, các tính năng này giúp bạn quản lý rủi ro, mặc dù không tính năng nào trong số đó thay đổi được sự biến động cơ bản mà bạn đang giao dịch.

Các rủi ro của giao dịch tiền điện tử phái sinh

• Đòn bẩy khuếch đại các khoản lỗ với cùng mức độ như khi nó khuếch đại lợi nhuận. Một biến động bất lợi dù nhỏ cũng có thể làm mất đi một phần đáng kể số tiền Ký quỹ của bạn nhanh hơn nhiều so với Giao dịch Giao ngay.

• Thanh lý có nghĩa là mất hoàn toàn khoản ký quỹ đã được phân bổ của bạn. DướiCrossChế độ Ký quỹ, mức độ rủi ro đó có thể mở rộng vượt ra ngoài một vị thế đơn lẻ đến số dư tài khoản tổng thể của bạn, vì tài sản thế chấp được chia sẻ giữa các giao dịch đang mở, thay vì được tách biệt cho từng vị thế.

• Thị trường tiền điện tử tiềm ẩn mức độ biến độngmà các nhà giao dịch Giao ngay thường có thể chịu đựng được, nhưng các nhà giao dịch Hợp đồng Tương lai có đòn bẩy thì không thể bỏ qua. Những đợt biến động giá vài phần trăm trong một phiên không phải là điều hiếm gặp ngay cả trên các cặp giao dịch chính, chứ chưa nói đến các hợp đồng có vốn hóa nhỏ hơn.

• Phí funding trên các hợp đồng Vĩnh viễn được tích lũy định kỳ. Chúng sẽ được cộng hoặc trừ tùy thuộc vào việc bạn đang giữ vị thế nào, và chúng có thể âm thầm làm giảm lợi nhuận của các vị thế được giữ trong thời gian dài — đặc biệt là khi tỷ lệ funding có xu hướng kéo dài theo một chiều.

• Cách thức quản lý các sản phẩm phái sinh tiền điện tử không đồng nhất giữa các khu vực tài phán, điều này tạo thêm một lớp bất định hoàn toàn nằm ngoài rủi ro về giá và khó phòng vệ hơn một cách trực tiếp.

• Giao dịch Phái sinh trừng phạt sự thiếu kiến thức quản lý rủi ro nghiêm trọng hơn so với Giao dịch Giao ngay. Do đó, bất kỳ ai chưa nắm vững các yêu cầu về Ký quỹ, cơ chế kích hoạt Thanh lý và cơ chế đánh giá theo giá thị trường (mark-to-market) nên xây dựng sự hiểu biết đó trước khi cam kết nguồn vốn đáng kể.

Những rủi ro này chính là lý do tại sao Bybit kết hợp các sản phẩm đòn bẩy với TP/SL quyền chọn và các chỉ số rủi ro phù hợp với chế độ ký quỹ của bạn. Hãy theo dõi giá tham chiếu và Giá Thanh lý của vị thế trong Ký quỹ cô lập, hoặc Tỷ lệ Ký quỹ Duy trì tài khoản trong Ký quỹ chéo và Ký quỹ Danh mục. Xem xét các biện pháp kiểm soát này trước khi mở một vị thế và tiếp tục theo dõi chúng trong khi vị thế vẫn đang mở.

Điểm mấu chốt

Hợp đồng Tương lai Tiền điện tử mang đến khả năng tiếp cận linh hoạt, hiệu quả về vốn, cùng với các công cụ Đang phòng vệ mà giao dịch giao ngay không thể sao chép được. Tuy nhiên, sự linh hoạt này đi kèm với Rủi ro Thanh lý, chi phí tài trợ và hiệu ứng khuếch đại mà đòn bẩy gây ra cho cả lợi nhuận và thua lỗ. Những người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử nên bắt đầu với đòn bẩy thận trọng, xác nhận Chế độ Ký quỹ và thiết lập các biện pháp bảo vệ TP/SL trước khi mở vị thế.

Không bước nào trong số này có thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro thị trường. Nhưng việc bỏ qua chúng chính là cách khiến một giao dịch đầu tiên vốn có thể quản lý được trở thành một vụ thanh lý đáng lẽ có thể tránh khỏi. Hãy coi các biện pháp kiểm soát rủi ro này là điều kiện tiên quyết bắt buộc - chứ không phải tùy chọn - trước khi bạn tăng quy mô vị thế của mình.

#HọcCùngBybit